期待値で考える投資法

株式投資の必勝法は期待値で考えることである。

「このゲームには必勝法がある」これはライアーゲームの主人公のキメ台詞です。同じように実は株式投資にも必勝法があるのです。

絶対勝てる方法は存在しない。しかし・・・

株式投資にかぎらず、投資の世界で絶対勝てる方法(聖杯)は存在しません。

しかし、統計的に有利な方を選ぶことで最終的な損益をプラスに近づける方法があります。

それが期待値を考えるってことです。

今回は期待値がなぜ株式投資で重要なのか、どう活用すればよいのかを見ていきたいと思います。

※加筆修正を加えました。

期待値とは

確率論において期待値とは、確率変数の実現値を確率の重みで平均した値である。とされています。

もう少し噛み砕いて投資に例えると掛金に対していくら戻ってくるかの「見込み」の金額のことです。

たとえば100円払うとサイコロを1回ふれるゲームが有ったとします。

1がでれば10円
2がでれば50円
3がでれば100円
4がでれば150円
5がでれば200円
6がでれば500円

がもらえるとしましょう。

この場合の期待値は

10✕6分の1+50✕6分の1+100✕6分の1+150✕6分の1+200✕6分の1+500✕6分の1となります。

これを解くと約168円となります。

参加費が100円ですから168円期待値のゲームならば参加した方が得をする可能性が高く複数回参加すればするほど68円の得に限りなく近づいていきます。

これは株式投資にあてはめても同じです。

過去のデータからこのパターンの場合の勝率と平均利益(負け率と平均損失)がわかれば計算が可能です。

(あくまでも過去のデータに基づくものですが)

例えばこのある株があるパターンのチャートになった時の過去のデータから勝率が30%、負け率70%とわかったとします。

7割の掛け率でまけるのですからぶが悪いですよね。

しかし、例えば買った時のリターンは5万円、負けた時の負け率は1万円ならば

0.3✕5万円ー0.7✕1万円と期待値が計算できます。

これを解くと期待値は8千円のプラスとなります。

つまり、この勝負は勝率は悪いですが乗ったほうが儲かる可能性が高いと分かるのです。

逆に9割勝てるけど1割負ける勝負が合ったとします。

この時買ったときは1万円儲かり

負けたときは10万円損をするとします。

この場合の期待値は

0.9✕1万円ー0.1✕10万円

となります。

これを解くとマイナス千円となります。

勝率は高いけど期待値はマイナスです。

この勝負は繰り返せば繰り返すほどマイナスが膨れる勝負です。

つまり避けるべき取引なのです。

このように期待値で判断し期待値が高い勝負をたくさん行うことが大事なのです。

つまり、やればやるほど儲かるのが期待値が掛金より高いもの

やればやるほど損するのが期待値が掛金よりマイナスとなる状態がいえます。

前者は投資、後者はギャンブルですね。

ギャンブルの期待値

ちなみにギャンブル全般はこんな感じです。

(還元率から算出)

宝くじ 45.7%
TOTO 49.6%
競艇 74.8%
競輪 75%
オートレース 74.8%
競馬 74.1%
パチンコ 85%(店による)

宝くじならば100万での期待値は45.7万円となります。

つまり統計的には宝くじは買えば買うほど損をすることになります。

(もちろん一部大儲けする人もいますけどね)

他のギャンブルもやればやるほどマイナスになる可能性が高いことがわかると思います。



期待値をつかった投資必勝法

期待値が分かれば後は簡単です。

期待値が大きい取引を何度も繰り返すだけです。

例えば前述の期待値が8千円の取引ならば

10回行えば期待値8万円

100回行えば期待値80万円です

つまり、期待値✕取引回数が得られる利益と考える事ができます。

期待値がプラスとなる勝負を複数回行うことが重要なのです。

大数の法則

大数の法則とは、コイン投げを数多く繰り返すことによって表の出る回数が1/2に近くなど、数多くの試行を重ねることにより事象の出現回数が理論上の値に近づく定理のことをいいます。

株式投資も一緒で期待値が高い勝負を繰り返し行えば行うほど期待値に近づくのです。

デイトレードなんかは完全に大数の法則に基づいた手法ですよね。

まとめ

今回は期待値で株式投資を考える話をしてきました。

勝てる投資家と勝てない投資家、大きな違いはこの期待値で考えられるかどうかの違いがとても大きいような気がしています。

下記の記事にある相関係数のお話もそうですが株式投資には統計が結構役に立つものですね。

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今、期待値が高い投資方法としては最強は個人型確定拠出年金(iDeCo/イデコ)でしょうね。

節税部分を考えるとやらないのは持ったないな・・・って思ってしまいます。

期待値で考える投資法の本も出ていますね。

期待値の投資法に興味が有る方は読んでみると良いかもしれません。

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個人型確定拠出年金(iDeCo/イデコ)を始めるならまずは金融機関を決める必要があります。

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この5つの金融機関は運営管理機関手数料はが無料です。(国民年金基金連合会の手数料等は各社共通で掛かります。)

また、運用商品もインデックスファンドを中心に低信託報酬の商品が充実しています。順番に見ていきましょう。

SBI証券

イチオシはSBI証券「個人型確定拠出年金iDeCo(イデコ)」です。

SBI証券は信託報酬も最安値水準のeMAXIS Slimシリーズを始めとしたインデックスファンドから雪だるま全世界株式、ひふみ年金、NYダウ、グローバル中小、ジェイリバイブといった特徴ある商品をたくさんそろえているところが最大の魅力です。

選択の楽しさがありますよね。

また、確定拠出年金の分野を長年手掛けている老舗である安心感も大きいですね。

SBI証券iDeCo
5

SBI証券は運営管理手数料が無条件で0円ですし、なにより運用商品が豊富で選択の幅が広いです。現状最強のラインナップを誇ることになります。
また、他の証券会社に先んじて確定拠出年金の取扱をはじめてますから安心感が強いですね。

マネックス証券

次点はマネックス証券 iDeCoです。

こちらも後発ながらかなりiDeCoに力をいれています。

マネックス証券iDeCo
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マネックス証券はeMAXIS Slimを多く取り扱っており、信託報酬がほとんど最安値水準でスキがありません。また、iDeCoで唯一eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)の取り扱いがあるところも大きなポイントになりますね。

松井証券

松井証券のiDeCoは35本制限まで余裕があるというのは後発の強みですね。

1番人気のひふみ年金の取扱もあるのもポイント高いです。

松井証券iDeCo
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取扱商品が12本と少ないですが、SBI証券やマネックス証券と同様にeMAXIS Slimシリーズを取り揃え信託報酬が最安値水準となっています。
抑えるところは抑えた感じがありますね。逆に本数が少ないことにより選びやすさは増しており初心者向けの筆頭候補といってもよいかもしれません。

イオン銀行

イオン銀行iDeCoは全国各地に窓口があるのが魅力です。

また、銀行として珍しく良心的な投資信託を用意してくれてるんですよ。

イオン銀行iDeCo
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イオン銀行iDeCo

イオン銀行は実質信託報酬の安いたわら先進国株の取り扱いがあるのが魅力です。ひふみ年金の取扱があります。このあたりに興味持つ方は選択肢として全然ありです。また、イオン銀行だけ他へ移るときの手数料が無料なのも個人的にポイント高いです。

大和証券

大和証券 iDeCoは大手証券会社でありながら、個人型確定拠出年金(iDeCo/イデコ)にもかなり力を入れています。

他のネット証券と違い店舗が全国各地にたくさんあります。そこに魅力を感じる方にはおすすめできますね。

また、取扱商品もダイワつみたてインデックスシリーズなど信託報酬が安めの商品を取り揃えています。

大和証券iDeCo
4.5

大和証券 iDeCo

運営管理機関手数料が無条件で無料ですし、商品も充実したことで選択肢となりえる金融機関になりましたね。中国株、ロシア株、ブラジル株のファンドへ投資できるなど特徴的な商品があるのが他との差別化要因かな。あとはiFreeシリーズ、とくに米国株さえ入れば十分に他と競争できると思いますので期待したいところです。

総合して考えるとこの5つの金融機関ならどれかに加入すれば大きな後悔はないかなと思います。

他の運営管理機関もぜひがんばってほしいところですね。

最後まで読んでいただきありがとうございました。

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