【おおぶねグローバル（長期厳選）】レビュー。信託報酬は運用会社の基準報酬ゼロで実績報酬型

またもや面白い投資信託が登場しました。

農林中金バリューインベストメンツの「おおぶねグローバル（長期厳選）」です。

設定日は3月19日で4月1日からはSBI証券と楽天証券で取り扱いが開始されます。

信託報酬は運用会社の基準報酬がゼロで、実績報酬制度である「ハイ・ウォーターマーク方式」を採用する投資信託となります。

つまり、簡単に言えば運用会社分については基本料金を取らず、実績に応じて信託報酬が決まる成功報酬のような仕組みとなります。

先日、ご紹介した「野村スリーゼロ先進国株式投信」は10年間信託報酬がゼロでしたがそれとはまた違ったアプローチの仕方ですね。

今回は「おおぶねグローバル（長期厳選）」についてレビューしていきます。

おおぶねグローバル（長期厳選）とは

それでは「おおぶねグローバル（長期厳選）」について詳しく見ていきましょう。

おおぶねグローバル（長期厳選）は農林中金バリューインベストメンツの新しいタイプの投資信託です。

最大の特徴は信託報酬の運用会社取り分の基本報酬がゼロであることでしょう。

そして成功報酬として実績報酬制度として「ハイ・ウォーターマーク方式」採用して実績に応じて信託報酬が決まってきます。

おおぶねグローバル（長期厳選）の投資先

おおぶねグローバル（長期厳選）はアクティブ型の投資信託です。

以下の方針で投資先が決定されます。

つまり、「付加価値の高い産業」、「圧倒的な競争優位」、「長期的な潮流」の３つの基準で北米・欧州・日本の上場株式の中から２０〜３０銘柄を厳選し、長期投資をするってことですね。

参考：長期厳選投資おおぶねの投資先

ちなみに似たコンセプトの投資信託があります。

同じく農林中金バリューインベストメンツの「長期厳選投資おおぶね」です。

こちらは北米株を対象に「付加価値の高い産業」、「圧倒的な競争優位」、「長期的な潮流」の３つの基準に銘柄選定を行う投資信託で直近の投資先は２６銘柄で上位１０銘柄は以下の通りです。(2020年1月31日基準日）

※スマートフォンの方はスクロールしてお読みください。

出所：長期厳選投資おおぶね　運用レポート2020年2月17日より

「付加価値の高い産業」、「圧倒的な競争優位」、「長期的な潮流」の３つの基準に銘柄選定を行うという点は同じですから「おおぶねグローバル（長期厳選）」の選ぶ投資先も似た傾向になる可能性が高いでしょう。

投資先が長期厳選投資おおぶねは米国株のみ、おおぶねグローバル（長期厳選）は北米・欧州・日本という違いはありますが・・・

おおぶねグローバル（長期厳選）の手数料

次におおぶねグローバル（長期厳選）の手数料を見ておきましょう。

なお、信託財産留保額はありません。

買付手数料

買付手数料は上限1.65%（税抜1.5%)です。

ただし、最近は買付手数料を取らないところが多いですから多くの金融機関はこちらの投資信託も無料で扱うと思われます。

実際に前述した「長期厳選投資おおぶね」も買付手数料ゼロとしている証券会社がほとんどです。

信託報酬

信託報酬はちょっとややこしい仕組みとなっています。

基準報酬

まず基本報酬は以下のとおりとなります（4月1日以降）

委託会社の取り分がゼロであるところが最大の特徴でしょう。それだけ運用に自信があるんでしょうね。

ただし、委託会社分がゼロでも年0.300%の信託報酬（500億円未満）があります。

先進国株全般に投資をする＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンドの信託報酬が0.1023%以内ですからすでに負けてしまっているのが気になるところです。（インデックス型とアクティブ型で単純な比較は出来ませんが）

※スマートフォンの方はスクロールしてお読みください。

出所：農林中金バリューインベストメンツ　有価証券届出「おおぶねグローバル（長期厳選）」より

成功報酬

出所：農林中金バリューインベストメンツ　有価証券届出「おおぶねグローバル（長期厳選）」より

委託者は基準報酬がゼロの代わりにハイ・ウォーターマーク方式（HWM）を用いた成功報酬を受領します。

ちょっとややこしいですが、最高値を更新するとその上昇分に10.0%（税抜）を乗じたものが成功報酬となるってことですね。

逆に言えばずっと最高値を超えなければ成功報酬が発生しないということになります。どんどん最高値を更新している場面では高めの信託報酬となってきますね。

相場の状況により信託報酬が大きく変わってくる投資信託です。

おおぶねグローバル（長期厳選）は買いなのか？

おおぶねグローバル（長期厳選）の最大のポイントは実際にどれくらいの成績を残せるのかでしょう。

成功報酬が全くかからなかったとしても基準報酬の時点で信託報酬が0.1023%以内の先進国株全般に投資をする＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンドよりも高くなっています。

そのため、先進国株に投資をするインデックスファンドを上回る成績を残せなければあまり意味がない商品という事になってしまいます。

しかも、最高値をどんどん更新するとその上昇分に10.0%（税抜）を乗じたものが成功報酬ですからどんどん更新しているような状況だとかなり高めの信託報酬となります。

その報酬を含んで長期に渡って先進国株に投資をするインデックスファンド超えられるかがポイントでしょうね。

ただし、前述した「長期厳選投資おおぶね」とS&P5００やNYダウなど全米対象のインデックス型の投資信託を比較するとちょっとそのあたりに不安が残ってきます。

長期厳選投資おおぶね対米国株対象のインデックス型投資信託

アメリカ株に投資をするインデックス型投資信託と「長期厳選投資おおぶね」を比較してみましょう。

今回比較に使うのは１月３１日時点のトータルリターンでの比較です。

※スマートフォンの方はスクロールしてお読みください。

ｉＦｒｅｅ　ＮＹダウ・インデックスにトータルリターン１年で勝っているだけでそれ以外は全て負けてしまっていますね。。。

おおぶねグローバル（長期厳選）は対象がアメリカ株だけではありませんがちょっと不安が残る結果です。

直近の下げには強かった

ただし、直近の新型コロナウィルスでの下げには強かったようです。(3月2日時点）

※スマートフォンの方はスクロールしてお読みください。

最もマイナス幅が少なくなっています。

銘柄を厳選しているだけあって下げには強いのかもしれませんね。

この結果はあくまでも１週間というかなり限定された短期的な話ですけどね・・・

まとめ

今回は「おおぶねグローバル（長期厳選）レビュー。信託報酬は運用会社の基準報酬ゼロで実績報酬型」と題しておおぶねグローバル（長期厳選）のレビューを見てきました。

結論としては以下のとおりです。

インデックス型の先進国株投資信託を上回る成績が残せるのか？

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評価：3おおぶねグローバル（長期厳選）は基準報酬の自社の取り分ゼロというかなり思い切った投資信託となります。それだけ運用に自信があるのでしょう。ただし、成功報酬分を加えるとかなり高めの信託報酬となってしまいますから同じ投資対象となるインデックス型の先進国株投資信託をどれだけ上回る成績を上げられるかが鍵となるでしょう。長期厳選投資おおぶねの成績を見るとその辺りに不安材料がありますね。個人的にはパスかな・・・

おおぶねグローバル（長期厳選）を買うならSBI証券か楽天証券がおすすめですね。

SBI証券ならTポイント、楽天証券なら楽天ポイントで投資信託が買えるのもうれしいところ。

最後まで読んでいただきありがとうございました。

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